De transitievergoeding is een ontslagvergoeding waar u -wettelijk- recht op heeft bij ontslag via het UWV of de kantonrechter. Behalve ontslag via UWV of kantonrechter kunt u ook ontslagen worden in onderling overleg. Dat heet ontslag met wederzijds goedvinden. Bij ontslag met wederzijds goedvinden is een werkgever geen transitievergoeding verschuldigd. Echter, u gaat alleen akkoord met ontslag met wederzijds goedvinden als u een ontslagvergoeding meekrijgt. De hoogte van de ontslagvergoeding wordt door werkgever en werknemer zelf bepaald. Daarbij wordt soms de kantonrechtersformule gehanteerd. Ook bij een collectief ontslag met een sociaal plan kan de kantonrechtersformule worden gebruikt.
De kantonrechtersformule is hoger dan de transitievergoeding, soms wel 3 keer zo hoog. Bereken verschil kantonrechtersformule en transitievergoeding.